平安证券港股收评：恒科指大跌1.61%！AI硬科技、金融股齐跌，周期股走强

9月8日，港股三大指数延续昨日跌势，尤其是恒生科技指数跌幅较为明显，市场板块继续分化。

截止收盘，恒生科技指数跌1.61%报4454点，恒生指数、国企指数均下跌0.38%，分别报25317点及8397点。

具体盘面上，科网股持续低迷与大金融板块继续承压拖累大市走低，内银股、内险股、中资券商股延续跌势；光通信概念股、半导体股、AI应用概念股、光伏股、汽车股、家电股纷纷下跌。

另一方面，国际油价拉升，WTI原油涨超3%创6月初以来新高，石油股全天撑市；燃气股、煤炭股等能源板块齐涨，铜业股领衔有色金属股上涨。

具体来看：

大型科技股普跌，小米、百度跌超2%，腾讯、京东、阿里巴巴皆有跌幅；美团、网易等小幅收涨。

石油股涨幅居前，中海油田服务涨超6%，昆仑能源、中石化涨超4%，中海油、中石油涨超3%。消息面上，中东局势再度升温，沙特能源供应安全面临严峻威胁。也门胡塞武装9月8日对沙特南部多座城市发动袭击，多处能源设施起火，部分运营被迫中断，国际油价随即大幅走高，布伦特原油逼近100美元关口。

铜矿股大涨，洛阳钼业涨超7%，五矿资源涨超5%，江西铜业股份、中国有色矿业涨超4%。消息面上，受特朗普将扩大对精炼金属进口征收美国关税的预期推动，铜价在伦敦金属交易所(LME)连续数周上涨，最终创下历史新高。过去12个月，伦铜研究大涨47%。同时全球最大铜生产国智利8月铜出口收入降至逾一年来最低水平，全球矿山铜供应量可能出现2017年以来的首次年度下滑。

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医药外包、CRO概念股走强，金斯瑞生物科技大涨超11%，泰格医药涨超7%，凯莱英涨超6%。消息面上，据西湖大学官方披露，由西湖大学、西湖实验室、西湖制药（杭州）有限公司联合研发的创新药——盐酸伊司特韦片（商品名：艾普司韦）日前正式获得国家药品监督管理局附条件批准上市。该药是国内首款凭借人工智能（AI）辅助研发而获批上市的原创药，从源头分子发现到完成临床试验仅用时三年半。中信建投判断，2026年国内CRO/CDMO行业新签订单与经营业绩将迎来加速增长，推动CXO全产业链迈入全新发展周期。

煤炭股上扬，兖矿能源、中煤能源涨超3%，易大宗、中国神华涨超2%。长城证券表示，当前能源危机的背景下，电厂更关注的是“现金盈亏平衡线”而非“报表盈亏平衡性”。该行提到过电厂的报表盈亏平衡线860元和现金平衡线1000元(即对应的动力煤现货价格)，当前煤炭时点价格已突破900元，正向现金平衡线1000元趋近，且也尚未到达1155元的价格水平。

AI硬科技回调，半导体、光通信、PCB概念大跌，曦智科技跌超7%，蓝思科技、芯碁微装等跌超4%，中际旭创、舜玉光学科技、长飞光线光缆跌超3%。申万宏源称，当前全球股市对美债相关扰动仍敏感，高美债收益率背后的中期问题客观存在，仍构成全球股市中期压制因素。科技定价的主要矛盾已回归产业逻辑和估值的匹配，算力通胀后续行情势必分化。